Första sållningen: De svenska bokförlagen väljer själva vilka böcker de vill anmäla till Augustpriset. Det ska vara en originalutgåva som har getts ut mellan oktober föregående år och oktober detta år. Varje anmälan kostar 700 kronor.
Andra sållningen: Skönlitteratur, fackböcker och barn- och ungdomslitteratur har var sin jury som består av fem ledamöter och en ordförande. Jurygrupperna går igenom böckerna och nominerar sex titlar i varje kategori.
Tredje och slutliga sållningen: Den vinnande boken i varje kategori utses i tre olika elektorsförsamlingar. Varje församling består av 21 personer, ofta med en yrkesbakgrund som bokhandlare, bibliotekarier och litteraturkritiker.