Stockholmsbörsens OMXS-index gick ner med 6,2 procent på torsdagen. De 30 mest omsatta aktierna föll med 6,7 procent. Det är det största raset sedan november 2008.
Recessionsoro och svaga USA-siffror bidrog till ett nytt fall på världens börser.
Vid stängningen hade Stockholmsbörsens OMXS-index fallit med 6,2 procent till 283,1. Alla branschindex lyste kraftigt rött.
Raset låg i linje med övriga Europabörser och tilltog efter att USA-börserna öppnat sin handel med nya kraftiga nedgångar. Vid 18.00 hade New York-börsen repat sig något. Dow Jones-index låg på minus 3,4 procent.
Den negativa stämningen inleddes med bedömningen att världsekonomin befinner sig "farligt nära en recession", som investmentbanken Morgan Stanley slog fast i samband med sin sänkning av sin tillväxtprognos för 2011 och 2012.
– Det är en väldigt negativ stämning, både på börsen och räntemarknaden. Det är recessionsoro som driver både räntemarknaden och börsen, säger Elisabet Kopelman, analytiker på SEB.
Växande oro kring bankernas finansiering ledde också till kraftiga nedgångar i bankernas aktiekurser. Storbankerna åkte på storstryk. Allra mest utför gick det för Swedbank som backade med 9,0 procent. Handelsbanken föll med 6,5 procent. Nordea gick ned med 7,4 procent och SEB med 8,5 procent.
Stockholmsbörsens bankindex föll med 7,7 procent.
Oron ledde också till att guldpriset knäckte tidigare rekordnivåer under torsdagen.
Byggkoncernen NCC visade också upp en svag delårsrapport och straffades av börsen med en nedgång på 10,6 procent.
Bolagets vinst före skatt på 502 miljoner kronor var lägre än analytikernas förväntade 595 miljoner kronor. Omsättningen på 12,9 miljarder kronor under andra kvartalet var dock bättre än de 12,6 miljarder som analytikerna hade räknat med.
På de ledande Europabörserna rasade kurserna också. Londons FTSE 100-index föll med 4,5 procent till 5.092,2. På Parisbörsen tappade CAC 40-index 5,5 procent till 3.076,0 och i Frankfurt tappade DAX-index 5,8 procent till 5.602,8.