Se upp med svenska obligationsfonder. Rekordlåga räntor gör att avkastningen kan bli liten framöver, varnar bedömare.
– Vi avråder våra kunder från dem, säger Martin Almblad på Fondmarknaden.se.
I början av året var det inte många som trodde på obligationsfonder. De går bäst när marknadsräntorna går nedåt och de långa marknadsräntorna var redan då förhållandevis låga. Men den europeiska skuldkrisen gjorde att flykten från osäkra aktiemarknader till säkrare obligationer blev massiv vilket har gett de långa obligationsfonderna ett extra lyft och gjort dem till något av en vinnare hittills i år.
De bästa har gett en avkastning på över 10 procent hittills i år vilket är bra för kategorin. Snittet ligger på 6,6 procent, enligt analysföretaget Morningstar.
Men nu kan de glada dagarna vara över. Om marknadsräntorna börjar gå upp blir det tuffare.
– Det är svårt att tycka att statsobligationer är en intressant placering med tanke på den låga räntenivån i dag. Man ska vara medveten om att tillgångsslaget är rekorddyrt, säger Anders Wilson, ansvarig för ränteförvaltningen på Enter Fonder.
Men även om räntorna har sjunkit mycket menar Anders Wilson att de kan gå ned lite till.
– Framför allt om krisen i Europa förvärras, säger han.
Trots det menar Anders Wilson att obligationer inte är ett bra alternativ för den som ska investera kapital i dag. Däremot kan obligationsfonder fungera som ett komplement till den som även har aktier i sin portfölj. Ett skydd om aktiekurserna skulle fortsätta ned.
Med i spelet finns också spekulationer om att Riksbanken kommer att sänka sin styrränta innan årsskiftet. Anders Wilson menar att för den som vill parkera pengar för att invänta lugnare tider är korta räntefonder eller obligationsfonder som investerar i räntepapper med kortare löptider tänkbara alternativ.
Även på fonddistributören Fondmarknaden.se tror man inte på kategorin för närvarande.
– Vi avråder våra kunder från dem med tanke på den rekordlåga räntenivån, säger Martin Almblad, rådgivningschef på Fondmarknaden.se.
Han jämför med läget när aktiemarknader gått fort upp och att det då gäller att vara försiktig med aktier. Samma princip gäller nu för obligationsfonder.
Vad finns det då för alternativ för den som vill ha räntesparande?
– Det vi tittar på är globala räntefonder som kan investera i en mer attraktiv räntemiljö. Även fonder som investerar i företagsobligationer är alternativ, säger Martin Almblad.
Däremot manar han till försiktighet när det gäller så kallade high yield-fonder, investeringar i räntepapper utgivna av företag med sämre kreditbetyg och därmed högre risk.
– Vi har bränt oss lite på dem, konstaterar Martin Almblad.