Svenska sparare har åkt på en rejäl valutasmäll det senaste halvåret. Den starkare kronan har försämrat avkastningen för aktiefonder noterade i utländsk valuta. Flera av de populäraste PPM-fonderna har drabbats.
Under det senaste halvåret har den svenska kronan lyft rejält i värde. I början av mars kostade en dollar nästan 9:30 kronor och i veckan handlades den amerikanska valutan för drygt två kronor mindre. Det innebär en förstärkning på cirka 23 procent för kronan.
När fonder som är noterade i dollar räknas om till kronor på spararens konto finns det en valutarisk.
Stärks kronan är det negativt för svenska sparare. Försvagas den är det tvärtom. Ett exempel på hur det kan slå kan man se i AMF Pension Aktiefond – Världen, en av de populärare fonderna i PPM-systemet med drygt 280.000 sparare.
Här har uppgången det senaste halvåret varit nästan 30 procent räknat i kronor, enligt analysföretaget Morningstar – se ovan. Ingen dålig avkastning på ett halvår, men räknat i dollar är uppgången hela 55 procent.
Svenska sparare har alltså fått nöja sig en mindre del av uppgången. Den här utvecklingen är lika för alla utländska fonder, allt från globalfonder till populära tillväxtmarknadsfonder som Ryssland, Kina och Latinamerika.
– Det har varit stora valutarörelser, men under mycket lång tid brukar det jämna ut sig. En riktigt långsiktig sparare behöver inte tänka så mycket på det här, säger Johan Lindqvist, analytiker på rådgivningsföretaget Söderberg & Partners.
– Men för den som vill följa med och göra förändringar är valutarisken värd att beakta, säger han.
Johan Lindqvist menar att dollarn historiskt rört sig mellan 6 och 10 kronor, grovt räknat, och när kronkursen närmat sig ytterlägena kan det vara läge att agera. Skulle dollarkursen hamna kring 6 kronor kan det vara riskabelt att gå in i utländska fonder.
De flesta bedömare räknar med att dollarn kommer att fortsätta nedåt.
Valutarisken gäller givetvis också för de euronoterade fonderna. Här har dock förstärkningen av kronan inte varit lika stor. Från att euron kostade 11:66 kronor i mars till cirka 10:20 kronor i dag. En skillnad på drygt 12 procent.
Den som sparar i fonder kan inte valutasäkra enskilda fonder direkt men det finns alternativ som är säkrade. De är dock inte så vanliga.