Den spanska bankoron smittade av sig till Italien. Vid en ny italiensk auktion av statspapper för 50 miljarder kronor steg räntan rejält. För första gången sedan januari steg finansieringskostnaden på de tioåriga statsobligationerna strax över sex procent. Räntan på statens femåriga lån steg till 5,66 procent, 0,8 procentenheter högre än vid en liknande auktion för en månad sedan.
Oron för hur de spanska bankerna ska räddas fick Madridbörsen att falla till den lägsta nivån på nio år.
Euron nådde samtidigt den lägsta noteringen på två år.
EU-kommissionen, som i dag presenterar landsspecifika rekommendationer till alla de 27 EU-länderna, radar upp problem i sin översyn av den spanska ekonomin: regionala myndigheter som spenderar för mycket, krisande banker, rekordhög arbetslöshet och ett utbildningssystem med stora brister.
När den nya spanska regeringen tillträdde konstaterade den att budgetunderskottet var betydligt värre än vad som tidigare hade sagts; 8,5 procent i stället för 6 procent av BNP. EU lättade då något på kraven för 2012 så att budgetunderskottet bara måste ned till 5,3 procent av BNP i år i stället för 4,4 procent.
EU-kommissionen räknar med att spansk ekonomi krymper med 1,8 procent i år och 0,3 procent nästa år. Det gör att den spanska regeringen kämpar i motström.
Dessutom finns en rad andra risker och osäkerhetsfaktorer som gör att läget kan förvärras, till exempel om finansiella räddningsaktioner blir aktuella för spanska banker.
I en separat rapport om Spaniens allt mer akuta problem med krisbanker skriver EU-kommissionen att mer måste göras för att stärka de spanska bankernas kapitalbas.
Enligt EU:s ekonomer bör de spanska reformåtgärderna som redan gjorts i år följas av mer stöd, där man bygger upp skyddsvallar mot kreditförluster även från småföretag och bostadsmarknaden.
För att stärka de offentliga finanserna föreslår EU att Spanien skulle kunna höja momsen och försämra möjligheterna till skatteavdrag eller höja bensinskatten. Utgifter för offentlig sjukvård och pensionssystemet är andra områden som kanske måste ses över enligt EU.
EU-kommissionen föreslår att Spanien får ett år till på sig för att få ned budgetunderskottet till tre procent av BNP. Därmed flyttas deadline fram till 2014, enligt EU:s ekonomikommissionär Olli Rehn.
Men då måste Spanien presentera en solid budget för 2013 och 2014 och inte dra ned tempot i reformansträngningarna för arbetsmarknaden, pensionssystemet och banksektorn.