Klockan halv fem på fredagsmorgonen kom EU-ordförande Herman Van Rompuy ut och förklarade att euroländernas ledare nått en uppgörelse om att EU:s räddningsfonder ska få användas för att stödköpa statspapper från utsatta länder och till att direkt stödja banker i kris.
Det var Frankrikes Francois Hollande, tillsammans med Italiens Mario Monti och Spaniens Mariano Rajoy som till slut fick Merkel att ge upp sitt hårdnackade motstånd mot utökade gemensamma insatser.
Monti och Rajoy ställde på torsdagskvällen ultimatum och hotade stoppa alla beslut på toppmötet om de inte fick löfte om akut stöd. De befarade att finansmarknadernas spekulationer annars skulle pressa upp räntorna till nivåer som skulle tvinga dem att ställa in betalningarna.
Uppgörelsen innebär att även länder som inte har begärt nödlån, som till exempel Grekland, nu ska kunna få stöd från EU:s räddningsfonder som kan köpa statsobligationer på marknaden för att få ner räntenivåerna.
Villkoret blir att länderna uppfyller de normala kraven i de årliga granskningarna av finanserna. Det nya kravet kan bli att det anges en tidtabell för när mål om budgetunderskott ska nås.
Den nya stödmöjligheten väntas träda i kraft i sommar.
Euroledarna kom också överens om att EU:s räddningsfonder ska kunna ge direktstöd till krisande banker. Europeiska centralbanken ska ges rollen som övervakare av dessa banker, en möjlighet som finns i EU-fördraget. EU-kommissionen får i uppdrag att snabbt lägga fram ett lagförslag om detta.
När det träder i kraft kan det stöd som Spanien nu begärt för sina banker överföras till denna stödform och därmed inte längre belasta landets statsskuld. Det är hotet om att Spaniens statsskuld kommer att stiga med 100 miljarder euro när landet ska rädda sina banker som fått räntorna att ligga kvar på skyhöga nivåer även efter att landet fick klartecken för stöd från övriga euroländer.
Den tillfälliga räddningsfonden, EFSF, ska stå för stödet till bankerna tills den permanenta fonden, ESM, som träder i kraft vid halvårsskiftet kan ta över. Det anges också att ESM-lån till banker inte ska ha senior status över andra lån.
Uppgörelsen gör också att Irland kan få lättnader i villkoren för sitt nödlån. En stor del av lånet går direkt till landets krisbanker, och det sägs i euroledarnas uppgörelse att det nu ska ske en översyn.
– Det här innebär att det kan bli lättnader på bördan för Irlands skattebetalare, sade en nöjd Enda Kenny när han lämnade mötet på fredagsmorgonen.
Det reguljära EU-toppmötet avslutades vid ettiden i natt, då Fredrik Reinfeldt och de andra regeringscheferna från icke-euroländer kunde åka till sina hotell och sova.
Frankrikes president Francois Hollande som tagit strid med Tysklands Angela Merkel och den ensidiga åtstramningslinje som hon drivit gick i direkt konfrontation på en nattlig presskonferens.
– Vi behöver såväl beslut om tillväxtsatsningar, som beslut som kan skapa stabilitet på marknaden, och på medellång sikt beslut om fördjupat samarbete inom eurozonen, sade Hollande innan han återgick till förhandlingarna.
På torsdagskvällens möte godkände EU-ledarna som väntat förslagen i den så kallade tillväxtpakten, med ett kapitaltillskott till Europeiska investeringsbanken på 10 miljarder euro och att använda outnyttjade pengar i EU-budgeten till ökad inriktning på åtgärder som kan leda till tillväxt.
Fredrik Reinfeldt ansåg att dessa pengar kan "göra nytta i marginalen", men de viktiga åtgärderna som kan leda till ökad tillväxt är strukturreformer på hemmaplan. Han var däremot nöjd med de skrivningar som finns i toppmötets deklaration om fördjupning av EU:s inre marknad och ökad konkurrens.
EU-ledarnas diskussion om det radikala förslag till fördjupat samarbete som lagts fram av en grupp med EU-ordförande Herman Van Rompuy i spetsen slutade med att de får fortsätta sitt arbete med sikte på att lägga fram ett förslag till slutet av oktober.
Men det konkreta förslaget om att EU ska ta ställning till att bilda en bankunion i år ströks. Det var ett av Fredrik Reinfeldts krav inför mötet.
– Det behöver förtydligas vad det är för bankunion, vilken sorts insättargaranti det handlar om, sade han..
Reinfeldt klargjorde att Sverige inte kan ansluta sig till en fördjupning av EU-samarbetet utifrån den form som lagts fram till mötet.
– Vi förbehåller oss rätten att ställa oss utanför, sade han.
Van Rompuy ska fortsätta arbeta med förslaget tillsammans med EU-kommissionens José Manuel Barroso, Europeiska centralbankens Mario Draghi och Eurogruppens Jean-Claude Juncker. Men medlemsländernas regeringar ska nu involveras mer i arbetet framöver.
Inför toppmötet fanns en uppgörelse om EU:s nya patendomstol, som innebar att den ska delas mellan München, Paris och London. Men under kvällen hotade Storbritaniens David Cameron blockera beslutet, och det tvingade fram separata överläggningar. Det väntas leda till mindre omfördelning av tjänsterna men uppdelningen på tre orter av de 40 tjänsterna kommer att bestå.