Att spå i kaffesump och stirra in i kristallkulor är en sysselsättning för spådamer. Men lika mycket hokus pokus är siandet om formen på den framtida börskurvan.
Diskussionerna om börsen tar form i ett W,V eller Nike-logga är heta just nu. För att få vägledning görs dock historiska jämförelser utan relevans. Mönster på börsen sägs upprepa sig med jämna mellanrum.
Köp till sillen och sälj till kräftorna är ett klassiskt råd som gärna repeteras i midsommartider som grundar sig på att strategin vissa år varit lyckosam. Men också börskurvans form i samband med krascher och plötsliga fall analyseras gärna med historiska händelser på aktiemarknaden som mall.
Med It-krasch, Asienkris och bankris som mått anser vi att det blir lättare att mäta och uppskatta vilken riktning som blir sannolik härnäst på vår egen börs i realtid. Vårt starka behov av förenkling och att göra det svårgripbara konkret invaggar oss dock i en falsk trygghet att mönstret kommer att upprepa sig.
Trots att vi är väl medvetna om att enligt all teori om sannolikhet säger en historisk börskurva absolut ingenting om framtiden. Möjligtvis att det är mycket osannolikt att den upprepar sig.
För den som vill fördjupa sig lite mer i sommar om den totala frånvaron av koppling mellan historiska börskurvor och framtida aktiehandel kan jag varmt rekommendera en bok. Fooled by Randomness: The Hidden Role of Chance in the Markets and in Life av Nassim Nicholas Taleb. Boken är inte bara en introduktion till sannolikhetslära utan ger dessutom underhållande svar på några av livets stora gåtor.