Analytiker hade i snitt räknat med en förlust före skatt på 4.797 miljoner kronor för det senast avslutade kvartalet enligt en Reuters-enkät.
Omsättningen rasade från 69.604 miljoner till 48.483 miljoner kronor, vilket kan jämföras med väntade 47.173 miljoner kronor.
"Nettoorderingången för lastbilar ökade för tredje kvartalet i rad. Jämfört med det andra kvartalet så steg nettoorderingången med 20 procent", skriver Volvos koncernchef Leif Johansson i en kommentar i delårsrapporten.
Han bibehåller bedömningen att den europeiska marknaden för tunga lastbilar åtminstone halveras under 2009 jämfört med 2008. Volvo står även fast vid prognosen att den nordamerikanska lastbilsmarknaden minskar med 30 - 40 procent i år.
"Även om det tredje kvartalet som väntat blev fortsatt besvärligt från lönsamhetssynpunkt så finns det vissa positiva tecken som tyder på att efterfrågefallet bottnat ur och att vi nu påbörjar en gradvis återhämtning", skriver Johansson och fortsätter:
"Tydligast är detta i koncernens försäljningsmässigt näst största region, Asien, där den ekonomiska tillväxten också återspeglas i efterfrågan på koncernens produkter".
I Europa har efterfrågan enligt Johansson fortsatt att stabiliseras "med en mer positiv grundton". Marknader som Ryssland och Spanien utgör undantag.
"Vi ser en ökad aktivitet hos våra kunder, med något bättre utnyttjande av deras lastbilar, vilket är positivt för vår viktiga eftermarknadsaffär", skriver Volvo-chefen.
Volvo-koncernen, där utöver Volvo Lastvagnar även Mack Trucks och Renault Trucks ingår, levererade under tredje kvartalet 27.616 lastbilar enligt fredagens delårsrapport. Samma kvartal i fjol låg leveransvolymen på 55.978 lastbilar, vilket innebär en nedgång på 53 procent.
Nedgången i Östeuropa blev 85 procent till 982 levererade lastbilar. I Västeuropa var nedgången 57 procent till 7.377 levererade lastbilar under tredje kvartalet.
Rörelseförlusten för tredje kvartalet på 3 286 miljoner kronor är avsevärt mindre än andra kvartalets brakförlust på 6.883 miljoner kronor. Förklaringen är enligt Volvo de kostnadssänkande åtgärder som genomförts.
Enligt Leif Johansson blev det mot slutet av tredje kvartalet allt mer tydligt att besparingarna började ge ordentligt effekt på resultatet.
"Dessa åtgärder har varit starkt bidragande till att vi lyckades halvera förlusten jämfört med det andra kvartalet, trots att såväl juli som augusti präglades av extremt lågt kapacitetsutnyttjande", skriver Johansson.
Volvos kassaflöde förbättrades gradvis under tredje kvartalet och var positivt under senare delen av perioden, enligt Johansson. Totalt under kvartalet uppgick det operativa kassautflödet till 1,4 miljarder kronor.
Nettoorderingången för lastbilar under tredje kvartalet 31.998, vilket var 74 lastbilar färre än under samma kvartal i fjol. Det mesta pekade nedåt jämfört med tredje kvartalet i fjol, medan det i Europa blev ett lyft på drygt 7.000 procent till 8 189 lastbilar i orderingång under tredje kvartalet i år. Under tredje kvartalet 2008 var orderingången i Europa nere på 115 lastbilar.
Under årets första nio månader har orderingången fallit till 78.804 lastbilar, vilket är en nedgång på 45 procent jämfört med samma period i fjol.
För de andra segmenten inom Volvo-koncernen, som anläggningsmaskiner och bussar, pekar Volvo i delårsrapporten på flera svagheter.
"Med undantag för Kina så har de stimulanspaket som annonserats runt om i världen ännu haft mycket liten positiv påverkan på efterfrågan", skriver Volvo.
"För Bussar fortsätter turistbussmarknaden att vara svag medan stadsbussmarknaden är något bättre", fortsätter bolaget.