Programvaruföretaget Episerver har en framgångsrik historia i Sverige. Nu går bolaget till börsen och tar in mer pengar för att växa utomlands.
Episerver tillverkar datorsystem för att fylla websidor med innehåll som tidningsartiklar, diskussionforum, reklam, e-handel och rörliga bilder. Dagens Nyheter är till exempel på väg att gå över till Episerver som bakomliggande system för dn.se.
Nu erbjuds allmänheten och institutioner att teckna aktier motsvarande totalt 45,7 procent av bolaget. Prislappen per aktie kommer att sättas mellan 52 och 60 kronor vilket ger ett börsvärde på bolaget mellan 630 och 730 miljoner kronor.
60 procent av Episervers försäljning sker i Sverige och resten huvudsakligen Norge och Storbritannien.
Sedan bolaget fick nya ägare 2007 har en satsning på internationell expansion gjorts i bland annat USA, Holland och Australien.
Bolaget vill dock öka sin globla närvaro och det är ett av skälen till att ledningen, med vd Martin Henricson, nu tar in pengar och söker en börsnotering.
Idag har bolaget cirka 3.000 slutkunder med cirka 9.500 webbplatser.
Nyligen gick bland annat di.se, dn.se samt Bonnier Tidskrifter över till Episerver. Bolaget är starkt bland svenska myndigheter, men har även en lång rad kända företag på kundlistan som exempelvis Scandic, Coop, Viasat, Saab, Fritidsresor, SAS, Byggmax och Cision.
Episerver har i snitt ökat omsättningen med 34 procent om året de senaste fem åren och målsättningen är att öka omsättningen med i snitt 25 procent per år med en rörelsemarginal på 20 procent.
I Sverige är Episerver redan väldigt framgångsrikt och bolaget har hittills kunnat visa upp en imponerande tillväxt.
Med planer på en fortsatt internationell expansion blir det dock väldigt osäkert att göra prognoser, speciellt vad gäller lönsamhet. I det första kvartalet i år föll rörelsemarginalen jämfört med året innan bland annat till följd av kostnaderna för att expandera utomlands.
Det här skapar osäkerhet kring den nya aktien som börjar handlas på börsen den 30 juni. Att räkna med 20 procents rörelsemarginal för Episerver de kommende åren kan mycket väl visa sig vara alltför optimistiskt.
Marknaden för webpubliceringssystem är uppdelad på många små aktörer som är starka lokalt.