Bland måltavlorna finns flera statliga bolag, avslöjar Ratoschefen som tror på fortsatt stark konjunktur och sågar börsbolagens syn på skulder som stenålder.
Arne Karlsson ställer upp sig för fotografering framför porträttet på Per-Olof Söderberg som 1866 grundade handelsbolaget Söderberg & Haak, föregångaren till det moderna Ratos. Den långa historiken är något som han gärna lyfter fram.
- Det är väldigt viktigt, det skapar en stabilitet. Om jag sitter med en entreprenör eller staten kan jag peka på porträttet och säga att vi har funnits här i 140 år; även om jag får sparken kommer vi att leva upp till våra avtal.
Förra året - 2006 - går till historien som det bästa året i Ratos historia och aktiekursen steg 78 procent. Tuffare var det när Arne Karlsson tog över bolaget 1999. Han beslöt att helt ändra strategin till att bara investera i onoterade företag. Omvärlden tävlade om att såga idén.
- Jag minns en tidningsrubrik som sade: "Skäms, Karlsson!" Det var fel på allt i början, säger Arne Karlsson.
Facit snart åtta år senare är en sammanlagd avkastning på svindlande 850 procent, flera gånger bättre än vad Stockholmsbörsen gett.
- Jag visste att vi skulle kunna lyckas med vår strategi, det var lite som en straffspark utan målvakt. Men omvärlden har varit mer gynnsam än vad jag trodde då.
När Ratos i december satte byggmaterialföretaget Lindab på börsen var det en av Ratos bästa affärer någonsin, med en reavinst på 1,5 miljarder på de aktier som såldes ut. Kvar har Ratos aktier för 2,5 miljarder sedan kursen stigit med nästan 30 procent.
- Börsen har blivit mer attraktiv än på länge för att sälja bolag på, konstaterar Arne Karlsson. I Ratos portfölj finns ett antal företag som skulle kunna lämpa sig för en börsnotering.
- Bolagen måste vara tillräckligt stora, och det finns flera stycken som börjar nå dit. Inwido (fönstertillverkare) är ett även om vi där har mycket kvar som vi vill göra, säger Arne Karlsson och nämner även affärsinformationsföretaget Bisnode, luftfiltertillverkaren Camfil, hydraulmotorbolaget Hägglunds och materialföretaget Diab.
Köpare saknas inte.
- Vi har aldrig fått så många bud på våra företag som nu.
Men det gäller att ha is i magen och inte sälja för tidigt, enligt Arne Karlsson. Just nu går bolagen nämligen rasande bra.
- Ta Hägglunds. Vi hade kunnat sälja det i fjol och göra en väldigt bra vinst. Men vi hade tappat en jätteavkastning eftersom resultatet stigit med 80 procent.
Samtidigt möts Ratos av högre priser i jakten på bolag att köpa.
- Att köpa börsbolag till börskurs kan man nog tänka sig, men ska man lägga en premie då ser det tuffare ut. Vi har färre börsbolag på vår heta lista än vad vi har haft tidigare år.
Även utanför börsen blir det dyrare.
- Prisförväntningarna har stigit. Vi tackade till exempel nej till en norsk entreprenör som ville ha betalt som om bolaget var ett gigantiskt globalt företag vilket det inte alls var.
Att Sverige fått en ny regering har också skapat nya affärsmöjligheter.
- Vi har ända sedan 1999 tittat på statliga bolag och från tid till annan talat med både staten och kommuner. Det är klart att nu finns det en uttrycklig ambition att en del ska säljas. Å andra sidan kommer konkurrensen att vara tydligare.
Ratos äger till exempel norska vin och spritdistributören Arcus, som skulle passa ihop med delar av Vin & Sprit. Arne Karlsson vill själv inte kommentera ett eventuellt intresse men förnekar inte att det finns stora beröringspunkter.
- Vin & Sprit utan Absolut är i princip ett Arcus.
Efter flera försäljningar i fjol sitter Ratos med en nettokassa på 5 miljarder. På aktiemarknaden finns förväntningar om en ny utdelning i likhet med ifjol då Ratos skiftade ut 2,2 miljarder.
- För oss har inget förändrats, vi har en offensiv utdelningspolitik. Men i grunden är det bästa vi kan göra med pengarna att investera dem till 20 procents avkastning eller mer. Det har vi visat att vi klarar i åtta år nu.
På börsen är de stora bolagens finanser rekordstarka.
- Börsbolagens genomsnittligt låga skuldsättning är stenålder. Det är därför en del företag har problem med folk som jagar dem. Samtidigt finns det i vår bransch exempel med mycket hög skuldsättning. Går det snett kan det gå väldigt snett. Vi ligger någonstans mitt emellan.
Vad tror ni om konjunkturen?
- Vår generella konjunktursyn är att det ska det plana ut under 2007 och sedan fortsätta upp igen 2008 och resten av decenniet. Det följer samma mönster som under -70, -80 och 90-talen. Sedan det finns det risk för en kraftig nedgång i början av nästa decennium.
Ett annat hett debattämne kring riskkapitalbolagen är frikostiga bonus och optionsprogram. Arne Karlsson förordar optioner även till styrelseledamöter.
- Det gör att styrelsen tänker som ägare.
Ratos eget optionsprogram gjorde att Arne Karlsson ifjol kunde lösa in optioner med en vinst på 18 miljoner före skatt. Om några månader kan han tjäna ytterligare cirka 24 miljoner.
- Jag har betalat marknadspris för optionerna så det är en investering. Går det bra blir det stor utväxling. Min lön är mer normal för ett bolag i vår storlek.
Ändå säger Arne Karlsson att han skulle tjänat tio gånger mer om han valt att jobba för någon av de stora konkurrenterna i branschen.
- Om jag bara jobbade för pengar skulle jag inte jobba kvar på Ratos. Men jag kan faktiskt titta folk i ögonen och säga att vi jobbar som vi lär, vi är industriellt orienterade, och vi står för vissa värden. Det är värt en hel del.