EU-kommissionen räknar med att tillväxten i unionen blir 1,4 procent i år, vilket är hälften så mycket som den var 2007.
Nästa år beräknas tillväxten bli ännu lägre — 0,2 procent.
2010 kommer tillväxten att repa sig något, enligt kommissionens prognos, och stiga till 1,1 procent.
Sysselsättningen väntas stiga med omkring en kvarts miljon jobb i EU under 2009 och 2010, jämfört med 6 miljoner arbetstillfällen 2007 och 2008.
Arbetslösheten väntas därför stiga med ungefär 1 procentenhet de kommande två åren. Det motsvarar en arbetslöshet på i genomsnitt 7,8 procent i EU och 8,4 procent i euroområdet.
En positiv signal i EU-kommissionens höstprognos är att inflationen nu ser ut att ha nått sin topp och faller till 2,50 procent 2009 och 2,25 procent 2010.
EU-kommissionen skriver i en kommentar att prognosen är omgärdad av stor osäkerhet och risken är stor att utfallet kan bli ännu sämre. Finanskrisen är inte över och kan smitta av sig på andra områden i ekonomin och påverka bostadsmarknaden negativt.