Den tyska biljätten köper in sig i japanska Suzuki och får därmed tillgång till den stora indiska marknaden.
VW-koncernen köper 19,9 procent av Suzuki-aktierna för 1,7 miljarder euro, drygt 17 miljarder kronor. Koncernchefen Martin Winterkorn undertecknade avtalet i Tokyo i onsdags tillsammans med Osamu Suzuki, 81 år.
I gengäld köper Suzuki VW-aktier för 770 miljoner euro.
Tack vare Suzuki får VW därmed in en fot på den våldsamt expanderade indiska marknaden, Suzuki är det största bilmärket med en marknadsandel på över 50 procent.
Süddeutsche Zeitung rapporterar att VW sedan två år har en egen fabrik i Indien, men de egna bilarna är fortfarande för stora och för dyra.
Suzuki-affären blev klar två dagar efter det att VW-koncernen köpt 49,9 procent av Porsche-aktierna. Koncernen är störst i Europa och har tagit upp jakten på Toyota, målet är att hinna i fatt och förbi senast 2018.
VW har just nu gott om pengar i kassan, mer än 140 miljarder kronor, och en nyemission på 135 miljoner aktier fram till 2014 ska säkra den framtida köpkraften. Pengarna behövs bland annat för att ta över Porsche helt och hållet.