De anställda i Uddevalla ska erbjudas jobb i Göteborg eller på andra av Volvos anläggningar i Sverige.
– De låga volymerna i Uddevallafabriken motiverar inte fortsatt produktion, säger Volvo PV:s vd Stefan Jacoby enligt pressmeddelandet.
Volvo ska undersöka när en ny generation av cabriolet kan bli klar och var den ska byggas.
Jacoby framhåller att bilarna i Uddevalla har hållit hög kvalitet. Men en tillverkare av Volvos storlek kan inte ur en finansiell synvinkel motivera att ha en fabrik som bara bygger en modell i så låga volymer.
Produktionskapaciteten i Uddevalla utnyttjas bara till 65 procent.
– De anställda i Uddevalla är mycket duktiga bilbyggare. Därför hoppas vi att så många som möjligt väljer att komma med till Volvo Personvagnar, säger Stefan Jacoby.
Någon gång under 2013 ska Volvo lägga ner produktionen.
– Exakt tidpunkt är inte klar ännu, säger Volvos informationsdirektör Olle Axelson.
Förhandlingarna med facket börjar omgående.
– Alla drygt 600 anställda erbjuds jobb inom Volvo Personvagnar, säger Olle Axelson.
Det blir flytt eller långpendling?
– Exakt hur det kommer att gå till är för tidigt att säga. Det är fortfarande 1,5 år kvar så det finns tid att fundera över olika saker, säger han.
En av de anställda, Andreas Sävendahl, berättar för SR P 4 Väst hur det var att ta emot beskedet.
– Tråkigt, jag har varit här sedan 1989 och nu är det slut, säger han.
Samtidigt visar han förståelse.
– Köper ingen bilarna så är det svårt att bygga något. Och vi är en liten fabrik, säger han.
På frågan om han tycker att det är fel att lägga ner Uddevallafabriken med tanke på att Volvo går bra svarar han:
– Nej, egentligen inte. Säljer man inte bilen så säljer man inte bilen. Bilfabriken är för stor för den volymen vi har, säger Andreas Sävendahl.
Utanför portarna till fabriken kom tre Uddevalla-politiker gående nedför backen från stadshuset bara ett par hundra meter från fabriken.
Alla skulle lyssna på företagets budskap och ingen ville säga något dessförinnan.
– Jag har fått information om att det är presskonferens och att det är allvarligt, säger Sture Svennberg (M), kommunstyrelsens ordförande till TT.
Fackförbundet IF Metalls ombudsman i Bohuslän-Dal, Anneli Ivarsson, var nedstämd efter beskedet.
– Det var ingen måndagseftermiddag jag hade räknat med, sade hon till SR P 4 Väst.
– Det är naturligtvis fruktansvärt, inte bara för att det är så många som förlorar sitt arbete utan också för den enskilde.
Det är ungefär nio mil till Göteborg från Uddevalla. Volvo har också anläggningar i Skövde, Floby och Olofström.
Fabriken ägs av Volvo och italienska Pininfarina, men Volvo meddelade i våras att man ska bli ensam ägare.
Volvofabriken i Uddevalla invigdes 1989. Den byggdes med stöd från staten, som ersättning för stadens nedlagda varv.
Tillverkningen lades ner 1993, men återupptogs några år senare. Då hette fabriken Autonova, och ägdes delvis av brittiska TWR. Samarbetet mellan Volvo och britterna upphörde, efter en konflikt, i början av 2000-talet.
2003 gick italienska Pininfarina in som 60-procentig ägare.
I mars i år när Volvo meddelade att man ska köpa Pininfarinas andel och bli ensam ägare från maj 2013 sade presschefen Per-Åke Fröberg att det passar bra att tillverka nischbilar i en mindre fabrik.
Då beskrevs också att det finns förutsättningar för expansion eftersom anläggningen har kapacitet att bygga 20.000 bilar per år, men bara runt hälften har utnyttjats.