Den snart 80-åriga Plavsic dömdes 2003 till elva års fängelse för brott mot mänskligheten av krigförbrytardomstolen i Haag och fördes till det svenska kvinnofängelset Hinseberg för att avtjäna sitt straff.
Där har hon skött sig så bra att hon nu bör släppas i förtid, anser domstolen i ett beslut från i måndags, uppger franska nyhetsbyrån AFP.
Enligt svensk lag kan Plavsic få villkorlig frigivning från den 27 oktober, då hon suttit av två tredjedelar av sin dom.
Plavsic medgav i rätten i Haag att hon haft en ledande roll i förföljelsen av kroater och bosniaker i Bosnien, under kriget 1992 till 1995. Hon är den högst rankade bosnienserb som erkänt ett sådant ansvar.
Enligt domstolens ordförande, Patrick Robinson, uppvisar Plavsic "avsevärda tecken på att ha rehabiliterats" och har tagit ansvar för sina brott.
- Hon har deltagit i fängelsets promenader och har sysselsatt sig med matlagning och bakning, säger han enligt AFP.
Även om hennes brott är allvarliga måste det också konstateras att andra dömda för liknande brott har släppts efter två tredjedelar av straffet, påpekar Robinson.
Det ska vara Haagdomstolen som har sista ordet i sammanhanget, och svenska myndigheter ska nu notifieras om beslutet.
Plavsic har två gånger sökt nåd av den svenska regeringen, senast hösten 2008, utan att nå framgång.
- Varje nådehandling vore ett stort misstag och en förolämpning för offren och deras familjer, skrev Zeljko Komisic, en bosnienkroat, till den svenska regeringen inför det senaste beslutet.
Plavsic angav i sina nådeansökningar främst hälsoskäl. Enligt ett psykiatriskt utlåtanden har hon mått allt sämre. Plavsic uppger att hon har haft svårt att anpassa sig till anstaltsmiljön. Hon är betydligt äldre än övriga intagna och ska också ha utsatts för hot.
Den svenska regeringen avgör under hösten om och när Plavsic ska släppas.
- Vi har begärt in ett yttrande av Jugoslavientribunalen om Plavsic och det har vi nu fått. De ger klartecken till att hon friges. Domstolen ser inget hinder för att vi tillämpar de svenska reglerna om villkorlig frigivning, säger Martin Valfridsson, pressekreterare på justitiedepartementet, till TT.
Han vet inte när exakt regeringen tar upp frågan om Plavsic ska friges men räknar med att det sker i höst.
- Ett beslut kan komma inom några månader, säger han.