800 personer har fått evakueras under torsdagskvällen sedan glaciären Eyjafjallajökul, som ligger vid vulkanen, börjat smälta och stora mängder vatten strömmat ut över näraliggande Fljotshlid.
Strömmen av vatten beskrivs i isländska tidningar som betydligt mera omfattande och kraftigare än den som drabbade området på onsdagen.
Myndigheterna har beordrat snabb evakuering och sajten Ice News skriver att stora block av is som drivs med vattenströmmen hotar att förstöra broar och vägar i området. Enligt tidningen Morgunbladid har en del områden i näraliggande byar redan börjat svämma över.
Invånarna har beordrats söka sig till högre belägna platser.
Svenska Annika Rosén bor söder om glaciären Eyjafjallajökull. Hon och hennes familj tillhör inte de ungefär 800 personer som evakuerades sent på torsdagskvällen på grund av översvämningarna. De evakuerade bor på västra sidan av fjället.
– På östra sidan om oss är allt svart av aska så vi är instängda här mittemellan vatten och aska. Vi är oroliga för askan, de har sagt att vinden ska vända, säger hon till TT.
Annika Rosén berättar också att hennes man är orolig för de stora isbumlingar som är på väg med vattnet från glaciären.
– Man är rädd för att de kan slå sönder elledningar så att vi blir utan ström.