Det norska beslutet beror på att företaget levererar övervakningsutrustning till den säkerhetsbarriär Israel bygger på ockuperat område mellan Israel och delar av Västbanken.

– Vi tänker inte finansiera företag som direkt bidrar till brott mot de mänskliga rättigheterna, sade finansminister Kristin Halvorsen när hon förklarade beslutet.

Regeringen lät meddela Israel på förhand genom att kalla upp den israeliska ambassadören i Oslo till norska UD.

Israel svarade på torsdagen med att kalla upp den norske ambassadören för att enligt en israelisk UD-talesman "uttrycka Israels protest".

Statliga oljefonden, som fonderar delar av vinsterna i den norska gas- och oljeindustrin, investerar pengarna i utländska företag. Men fondens etiska råd anser att Elbit Systems Ltd inte hör till de företag fonden bör investera i. Det föreligger "en oacceptabel risk för att bidra till särskilt grova brott mot grundläggande etiska normer", slår rådet fast.

– Vi anser att denna barriär på ockuperad mark är i strid med folkrätten. Det har norska myndigheter givit uttryck för även tidigare, säger Halvorsen, som betonar att det inte är företagets nationalitet utan dess verksamhet som varit avgörande, detta för att förekomma anklagelser om en smyghandelsbojkott mot Israel.

Rådet stöder sig på en rekommendation från Internationella domstolen i Haag från 2004 som fastslår att barriären, som i stora delar står färdig, är i strid med folkrätten, eftersom mycket av den har byggts på ockuperad mark.

Den så kallade säkerhetsbarriären är ett känsligt kapitel i Israels relationer med omvärlden. Haagdomstolen valde att beteckna barriären som "mur", men Israel accepterar inte den benämningen eftersom över 90 procent av barriären sägs utgöras av stängsel.

Adalah-NY, en arabisk organisation i USA som propagerar mot investeringar i israeliska intressen, välkomnade det norska beslutet men sade att Norge bör avsluta sitt oljefondsengagemang även i den omstridde brittiskisraeliske finansmannen Lev Levievs bolag Africa-Israel international holding group.

Leviev har byggt sin förmögenhet på diamanthandel och anses vara en av de största finansiärerna av byggandet av israeliska bosättningar på Västbanken.

Enligt norska riksbanken går närmare åtta miljoner av oljefondens pengar till investeringar i Levievs holdingbolag.